彙通網7月5日訊——彙市下半年的首個超級周雖然已經過去，但似乎仍頗為令人意猶未盡。世界杯足球賽八强的產生引人矚目，市場的表現也同樣精彩紛呈。本周熱點包括和歐洲的決定，第二季短觀調查、歐洲、美國和中國等主要經濟体PMI數據。其中最具看點的重頭戲莫過于美國周四公布的6月非農就業報告。
美國此前公布的先行指標及分析師預估均暗示非農數據可能表現不錯，結果數據果然不負眾望。美國6月非農就業崗位激增28.8万個，遠遠超過預估的21.2万個。數據公布后兌、和等主要大漲，美國公債價格下跌。
和澳洲聯儲則均在本周維持利率不變，符合市場預期。但歐元和表現迥異，歐元下跌，澳元則上漲；不過，周四澳洲聯儲主席史蒂文斯警告投資者低估澳元下跌的可能性后，澳元最終仍黯然收場。
未來一周消息面依然不乏亮點，最重要的當屬下周四凌晨公布的6月會議記錄及同一天的貨幣政策會議。美聯儲的會議記錄料顯示官員對貨幣政策正常化的討論，但也可能顯示部分官員强硬的政策立場。此外，中國將公布CPI、PPI和進出口數據，亦頗為引人關注。
非農歐銀同日“競技”，美歐貨幣政策前景愈發迥異
周四公布的美國非農就業數據異常强勁，促使一些分析師考慮將美聯儲升息的預估時間提前。美國勞工部7月3日公布的數據顯示，美國6月季調后非農就業人口增加28.8万，遠超預期的增加21.2万，前值修正為增加22.4万，初值增加21.7万。美國6月失業率降至6.1%，為2008年9月以來最低，預期6.3%，前值6.3%。美國6月勞動參與率亦持穩于62.8%。
上述數據大大高出了市場各界此前的預期，令投資者對前景感到喜出望外。摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli在數據公布后將自己預估加息的時間前移，並在報告中稱“在近來的記憶中”這對摩根大通來說是第一次。該行將預測美聯儲升息的時間從2015年第四季提前至第三季。
巴克萊也認為，如果失業率下降的速度繼續超出美聯儲的預期，而且核心通脹率超過聯儲的目標水平，聯儲可能加快行動的步伐。但該行認為對近期政策不會有太大影響。
而反觀歐元區，歐洲央行行長德拉基在周四表示，歐元區經濟面臨著風險，這意味著利率將在更長時間內保持低位。這也預示著當前處于紀錄低點的利率不大可能變化。在稍早的會議上，歐洲央行決定維持利率不變，等待上月采取的刺激政策產生效果。他的講話和歐洲央行的決定均使歐元受到打擊。
非農數據公布后美元兌日元漲至兩周高點，歐元兌美元則跌至一周低點。這也突顯出美元和歐元前景的不同——歐洲央行上月剛推出一輪刺激政策，而美聯儲正在退出刺激政策。非農數據應當使美聯儲繼續縮減購債。
周四公布的路透調查顯示，分析師們預計未來一年美元兌主要貨幣料升值，因經濟增長料將回升，通脹率可能隨之上漲。
英鎊刷新近六年高點，英國升息預期繼續發酵
盡管本周美元在彙市中盡顯强勢，不過英鎊卻似乎顯得更為出類拔萃。英鎊近几天漲至近六年高點附近，因數據繼續暗示經濟在强勁復蘇。調查中多數分析師較上月調高了英鎊的預估。
路透調查顯示，分析師們預測英國升息可能要等到明年初，不過提前升息的機率也在增加。60多位分析師的預測中值顯示，明年頭三個月英國央行可能首次升息25個基點，這與6月17日的調查結果一致，但分析師們認為今年升息的機率為40%，高于5月調查時的30%。
分析師們預測到2016年底英國指標利率將逐漸上升至2.25%，到2017年底升至3.0%
在周四歐洲央行行長德拉基講話后，英鎊兌歐元一度上漲約0.25%，觸及19個月高位0.79335英鎊。英鎊貿易加權指數漲至88.9，為約六年來最高。
澳洲聯儲殺出回馬槍，澳元本周先揚后抑
若論本周行情最為跌宕起伏的貨幣，似乎非澳元莫屬。澳洲聯儲在周二的利率決議中，未加大對澳元干預的口吻，一度令澳元在當天大幅走高。不過，澳洲聯儲主席史蒂文斯卻在此后的周四殺出回馬槍，其有關“澳元大跌几率被低估”的表態，令澳元不僅回吐周初漲幅，並大幅下跌至兩周低點0.9328。
澳洲聯儲7月1日決議連續第11個月維持利率在紀錄低位2.50%不變，符合預期。聲明稱，近期數據顯示增長更堅挺，但整体未來一年增長料仍稍低于趨勢水平；重申澳元仍處歷史高位。不過，由于該聯儲聲明的表態並不像市場此前預期般鴿派，令澳元在決議公布后走高。
澳洲聯儲主席史蒂文斯7月3日則表示，澳洲經濟再平衡出現鼓舞人心的跡象，但仍有一段路要走；並警告稱投資者低估了澳元在一定時候大幅下滑的可能性。他還暗示存在降息空間，稱澳洲聯儲在利率方面仍有“彈藥”；指標利率的“正常水准”可能比目前略低一點。與美聯儲政策不匹配。
有分析師點評稱，史蒂文斯周四講話的時機恰到好處，數小時后美國公布的6月非農就業數據遠超市場預期，引發美元兌澳元大幅上漲。目前技术面上，澳元兌美元首道支撐位料在0.9323，為5月底到7月初0.9210-0.9505漲勢的61.8%回檔位。
下周彙市前瞻：美聯儲紀要即將登場，市場再迎大事件
盡管本輪7月的超級周行情已經落下帷幕，但外彙和市場依然將在下周迎來不少的考驗。其中，美聯儲成員大換血后的6月決議紀要即將于下周公布，料將成為市場最大亮點。
美聯儲將于北京時間下周四(7月10日)凌晨02:00公布6月聯邦公開市場委員會會議紀要。在本周非農表現强勁后，不少分析師已經將聚焦點轉回到了美聯儲的政策走向之上。因為在連續向好的美國數據發布后，市場人士顯然希望從美聯儲那邊來驗證，這是否能意味著加息節點將進一步提前。
法國農業信貸銀行(Credit Agricole)目前表示，對于美聯儲(Fed)6月政策會議紀要，關注焦點將主要集中在勞動力市場的疲軟程度、通脹壓力、升息時機以及更低的均衡聯邦基金利率等方面。
考慮到失業率下降速度超出預期，有關勞動力市場的討論可能會强調對就業市場疲軟程度的不同觀點。該機構相信，大多數人會認為勞動力市場仍然很疲軟而且缺乏工資壓力，將限制近期通脹上升。
關于經濟增長和通脹的看法將會為升息時機的討論設定基調。美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)已經明確指出，委員會對于聯邦基金利率目標的路徑預期要視經濟前景而定。市場預期美聯儲將在2015年下半年首次升息，但一些美聯儲決策者並不希望等待那麼久。
農業信貸銀行表示，希望能獲得更多有關美聯儲設定更低的均衡聯邦基金利率的理由。耶倫指出，這最有可能反映出更低的潛在經濟增長的預期。
此外，值得投資者留意的是，下周在美聯儲紀要發布的前后，還將有多位美聯儲高官將發表講話。如果有市場人士覺得美聯儲紀要可能時效性有所缺失，那麼這些官員的表態，或許也能提供不少交投線索。
而除了美聯儲紀要外，下周英國央行也將公布最新的利率決議。不過所有分析師都認為，英國央行不會在下周的會議上有所行動。市場預計保持貨幣政策不變，利率維持在0.5%，資產購買規模也維持在3,750億英鎊。但可能至少會有一名貨幣政策委員投票在8月升息。 ... | 
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