短期收益債 三優勢出擊

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在低利時代下，市場資金氾濫，近期多家行庫又調降大額存款門檻，對保守型投資人來說，利息不僅變得更薄，大筆資金也無處可以生息。元大全球短期收益基金經理人蘇耿賢對此表示，保守型投資人其實也需要配置部分資金到短期收益債等，較積極但更平穩的投資商品。 投信業指出，歐洲債信危機恐會蔓延、美國經濟復甦力道仍未確立，全球主要國家央行短期仍不會升息，全球低利環境將持續一段時間，但目前國內一年期定存利率約僅0.8%到0.7%，大額存款牌告利率更只有0.3%到0.2%。 各家行庫為避免手中游資過度氾濫，持續下修大額存款門檻，從原本的1,000萬元，調降到現在的三、五百萬元，首當其衝的莫過於風險屬性傾向保守，主要靠利息收入為主的投資人。 從資產配置角度來看，保守型投資人需要配置一部分資金到較積極的投資商品，但即使是債券，同樣也會隨股市波動，可能造成資產損失，因此對保守型投資人而言，他們需要更平穩的投資商品。 據Morningstar統計，比較近五年短期收益債券、亞洲債券、高收益債券、新興市場債券等四大類債券產品，短期收益債與股市相關性最低，高收益債與新興市場債受股市影響最高，布局短期收益債券可同時擁有低波動度、穩定收益率及高流動性的好處。 元大全球短期收益基金經理人蘇耿賢表示，債券種類繁複，不同債券種類具備不同屬性，各有優缺點，投資人需考量自身風險屬性偏好及需求，仔細了解各產品差異性，選擇最適合自己的標的投資。 蘇耿賢分析，只要歐洲債信危機能有效解除，今年應該還是高收益債券投資的甜蜜點，較高的債券殖利率仍舊相當具備吸引力，不過其與股市高度相關特性，保守型投資人就要特別注意，是否能承受較大投資波動風險。
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