《基金》賴聖唐：CTA基金成股災最佳避風港

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《基金》賴聖唐：CTA基金成股災最佳避風港

2011-10-21 16:07 時報資訊
• 【時報記者莊丙農台北報導】

從2008年爆發的金融海嘯，至今即將屆滿三周年，全球經濟似乎還是風雨飄搖，素有末日博士封號的羅比尼，日前再次大膽預測，還有一個超完美風暴即將襲捲全球。寶富期信總經理賴聖唐表示，近幾年全球行情多空劇變，CTA基金規模也從三年前的2,064億美元規模，近期已逼近3,000億美元規模，市場迅速發展大幅成長45%，CTA基金儼然成為股災最佳避風港。


賴聖唐指出，CTA基金的交易類型主要分為系統型(Systematic trader)與主觀型(Discretionary trader)兩種，截至2011年9月底奪下全台近3月和近1年績效冠軍的「寶富多元策略期信基金」，正是屬於系統型的CTA期貨基金，主要採趨勢跟隨順勢交易模式，進行多空雙向交易掌握趨勢的延伸，佈局全球市場多元商品，降低整體投資組合面臨的風險，建議投資人配置10~20%CTA期貨基金，將有效提升投資效率，和獲得長期穩健報酬。不論是長期投資或是短期投資，風險皆應為優先考量，由寶來曼氏期貨轉投資的寶富期信，與國際前五大CTA技術合作，協助台灣投資人針對市場波動調節波動因子，包含：槓桿使用度、風險承受度與績效波動度。賴聖唐表示，從2008年金融風暴迄今，造成股票基金與債券基金同步下跌，反而突顯CTA基金指數獲利17.10%的優異績效。
在理財投資上，投資人所需要的訣竅之一就是相關性，賴聖唐進一步說明，若要用一句話來解釋相關性的應用，就是把不同資產，如：股票基金、債券基金與CTA基金納入投資組合，從2008年金融風暴迄今，從巴克萊CTA基金指數與其他資產相關性試算，CTA基金指數與台灣加權指數相關性僅有-0.21，與全球債券指數更是0.31而已，足以見得，CTA基金在資產配置上不可或缺的一環，亦協助投資人面對全球經濟大停滯的最佳投資工具。...

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