雙軌投資法－定期定額與單筆投資的完美搭配

dinohsu

雙軌投資法－定期定額與單筆投資的完美搭配 2007/08/14 投資基金有二種方式，一種是「單筆投資」，另為「定期定額」。顧名思義，單筆投資一次用一筆金額，選擇適當時點買進基金，並在市場高點時獲利了結；定期定額則指每隔一段時間，通常是每月，用固定金額買基金。單筆投資與定期定額各有優點，若能妥善搭配這兩種投資方式，形成「雙軌投資法」，並配合市場脈動調整投資策略，將能使基金投資效果倍增。 不過，單筆投資與定期定額的資金屬性、適合的理財目標及適合投資的區域特性都不大相同，不妨先看看不同市場走勢中，兩者個別的報酬率表現，來了解其特性，再依此決定搭配方式。以下我們簡單舉例，擷取6個月的投資期間來看投資報酬率在不同的市場走勢中如何變化。但切記，基金投資是為追求中長期理財目標，實際操作時請您建立中長期佈局。 由上圖可見，單筆投資若能在市場低檔介入、在高點獲利了結，投資報酬率很容易顯現。而定期定額每月投入固定金額，雖確實能進一步降低投資風險，但在多頭市場中，獲利將因購入成本逐步升高而被稀釋。但提醒您，一般人實在很難精確掌握買賣時點、在最低點買進，最高點賣出。 在波動市場中，由於定期定額投資可降低投資時點風險，只要市場中長線前景佳，市場短期下跌或是空頭循環反而是攤平成本、累積更多便宜單位數的時機，等到市場反彈，長期累積的單位數就可以一次獲利。相對地，單筆投資則無此誘因，報酬率僅端看賣價與購入價格的價差。 在空頭市場中，定期定額攤平成本的效果更加顯現，價格雖仍在底部盤旋，定期定額定期定額報酬率即已回正。而此時若以單筆投資，損失則相當明顯。由此可見，定期定額投資的複利效果需要時間夠長才能充分展現，若因市場短期修正就隨便終止扣款，則損失了累積便宜單位數的機會，無法在市場築完底部、準備反彈時，掌握獲利空間。提醒您，定期定額由於可攤平成本，因此只要市場長期趨勢向上，長期投資的過程中不需設停損點，但在投資過程中，建議可分批出場以逐步實現獲利。 由以上敘述可見，單筆投資的特性是，資金較具機動性，可以配合市場變化調整，當精準掌握買賣時點，獲利將相當顯著，不過如果看錯，損失也同樣明顯。因此單筆投資基金的標的市場應選擇較具題材性，或是屬性偏向穩健或保守、中長期績效表現具高度穩定性的成熟市場基金、全球型基金或債券型基金。 反之，定期定額特性則是由於每月固定投資，可有效分散投資時點風險，因此不必擔心進場時點或股市漲跌，可追求穩健的中長期獲利，但必須拉長投資期間至3~5年才能夠讓複利效果充分顯現。因此，在定期定額投資標的選擇上，不妨以波動幅度較大，但是中長期成長趨勢明顯的地° 單一國家或產業型基金為主。 其實，若能了解個別區域及市場的投資特性，並依市場趨勢變化選擇適當的投資方式，並在投資期間定期檢視資產配置並適時在市場高點將部份獲利了結，將單筆投資與定期定額兩者互相搭配、相輔相成的結果將更能掌握穩健致富的契機，讓您早日達到理財目標。

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