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標題: 柯斯托蘭尼解讀：如何區分固執的投資者和猶豫的投資者？/賈乞敗-論市場結構 [打印本頁]

作者: phigroup 時間: 2013-5-10 04:18 PM 標題: 柯斯托蘭尼解讀：如何區分固執的投資者和猶豫的投資者？/賈乞敗-論市場結構

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「我把投資者分成兩類：固執的和猶豫的。固執的投資者，長期來看，是證券市場中的勝利者，他們的獲利是由猶豫的投資者支付的。而占證券市場中的數量最多的，就是猶豫的投資者。固執的投資者和猶豫的投資者差別何在？固執的投資者須具備四種要素：金錢、想法、耐心，還有運氣。」~柯斯托蘭尼

只要懂了上述這段話就有無窮獲利。這段話是柯斯托蘭尼所有的秘密。

許多人看了書卻不知道書中最為重要的核心概念。何謂固執的投資者？何謂猶豫的投資者？
固執的投資人為何贏錢？因為他們有金錢，何謂金錢？主要指的不是錢多，而是槓桿倍數用的小，所以能承受的波動大。何謂想法，指的是對市場的了解和研究。何謂耐心？指的是從死人堆爬出來的毅力和長時間交易磨出來的經驗，他們知道設好了陷阱就應該要等待。至於運氣，因為擁有上述三項，所以運氣站在他們這邊。

我們可以從期交所公佈的資料來驗證：
上圖是期交所公佈的2013年3月的成交量統計，股價指數期貨包含台、金、電及小台各式股指期貨。自然人(散戶)佔了總成交量的65%，但外資只佔了19%。看起來外資佔的比例很少，是嗎？

但從下圖來看，例如這是4月某日台指未平倉統計，我們主要看台指期，外資在多單的未平倉佔了58%，空單佔了36%，平均有47%，接近一半的量都是外資的。外資掌控了台指一半的未平倉量，但成交量只佔了19%。可見外資是固執的投資人，他對大盤有定見，不會搖擺，也不會過度交易。

什麼是固執的投資人？什麼是猶豫的投資人？一目瞭然。
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每日追蹤外資部位，請見： ■大盤籌碼:三大法人籌碼分析圖/賈乞敗

看完外資，再來看十大交易人：■大盤籌碼:十大惡人籌碼分析圖/賈乞敗

根找台灣期交所的統計，期貨交易實動戶數約共9萬~10萬戶。我們可以推論這之中持倉量排名前十名的人必定是獲利的人。就算沒有獲利，至少也不會虧損。因為如果是虧損的，必定無法持續在持倉排名中保持前十名。如果是虧損的，早就被市場淘汰了。所以每日持倉排名前十名的人必定是市場的長期贏家。
期交所每日都有公佈持倉排名前十名的部位合計。我們暱稱他們為「十大惡人」。他們可是萬分之一的人類。

法意PHIGROUP

作者: TIGER6G 時間: 2013-5-10 11:15 PM

以現貨市場而言外資佔有股市總質為百分之三十但以今年以來他們卻占了成交量的百分之六十
以此觀之再這部份外資還算固執的投資者嗎
期貨是跟隨現貨連動或說期貨只是在預測現貨以他做為此部份的觀察 [固執與猶豫]完全文不對題

作者: sickboy520 時間: 2013-5-11 11:18 PM

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