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標題: 一些指標供入入門者參考, 非討論.OBV等~~ [打印本頁]

作者: limfly 時間: 2013-1-20 04:04 PM 標題: 一些指標供入入門者參考, 非討論.OBV等~~

本帖最後由 limfly 於 2013-1-20 04:07 PM 編輯

2012-02-18OBV 有意義
股市中有句話叫:  成交量先行.  成交量是確認一個走勢的重要數據.

OBV (On Balance Volume) 是在 1954 出現的. 其用意就是把成交量納入一個容易觀察的指標中.

OBV 的升跌和價位圖 (線形圖, Line Chart) 的升跌是相同節奏的, 不同的是, 線形圖的幅度是收市價的變化幅度, OBV 則是當天的成交量. 因為這個幅度上的差異, 有時會做成圖表上的形態有差異, 這就是 OBV 的作用所在.

例如有一日上升幅度很大, 但成交很小, 在價位圖上會形成很顯眼的上升形態, 但在 OBV 圖只有不顯著的升幅. 又如某日下跌幅度很小, 但成交很大, 在價位圖上不引人注意, 但在 OBV 圖就會有很明顯的下跌形態.

OBV 有三種用途:

一是用來確認一個趨勢.  當 OBV 和線形圖的形態吻合時, 表示這個趨勢是真實的, 可以跟隨.

二是用來發現可疑走勢.  當 OBV 和線形圖出現背馳現象時, 例如價位創新高, 但 OBV 沒有同時創新高時, 可能是虛招, 不要跟隨, 並要開始留意轉勢的可能性.

三是提早發現突破.  有些時候, OBV 上的形態會比線形圖提早突破支持線/阻力線, 這是有用的訊號, 就算不偷步行動, 也可以提高警覺, 並對稍後線形圖上的突破形態增加信心.

小弟在多年前、未學搞期權時, 是專注炒二三線股, 當時有用 OBV 選股, 成效很好. 當時有一個用法, 不知現時仍有效否. 有些二三線股價長時間橫行, 但 OBV 卻慢慢上升, 這是值得留意的"收集中"狀態, 一但出現突破, 會有可觀升幅. 又有些股價長期慢跌, OBV 卻穩定在一個平台上, 也是值得留意的"收集中"的獵物, 可密切留意突破訊號.

寫於 17:02

MACD 的意義
前文論述了兩個最流行的技術指標, 本文試談另一個最流行指標 MACD.

我們見到有一條快線、一條慢線、和一排柱狀圖.

快線 (MACD線) 其實是兩條快慢不同的移動平均線的相差, 交叉向上得出正數, 交叉向下得出負數. 正數表示向好, 負數表示向淡.

慢線 (Signal線) 是上述快線的移動平均線.

柱狀圖 (MACD-Histogram) 是上述兩條線的相差. 又是, 交叉向上得出正數, 交叉向下得出負數. 正數表示向好, 負數表示向淡.

所以 MACD 是一個移動平均線交叉系統的移動平均線交叉系統, 聽起來很複雜 (好勁呀).

但我們很容易看出, 可以在價位圖 (如陰陽燭) 上疊上兩條移動平均線, 得出和 MACD線同樣資訊.

另一方面, 我們可以發現、有些現代教材也有說, Signal線和MACD-Histogram的失誤率很高, 並不可靠. 固然我們可以看出, 它們可以用來閱讀趨勢的動量 (Momentum), 但明眼人也可以在價位圖上直接看到－或說感覺到－趨勢的動量、和動量的變化, 只是沒有量化而已.

結論是我們並不需要這個技術指標, 因為它所提供的訊息是我們在價位圖上能直接看到的.

我們討論了三個較為現代的技術指標, 它們是電腦時代的產物, 可以理解, 發明者是想把一些可觀察現象量化, 以便可以用電腦用作出機械性的買賣指示, 避過主觀情緒的影響. 世上也確有不少機構和個人投資者, 利用他們自行研製的技術指標系統來炒賣, 取得成功. 但一般人簡單地使用書本上寫的技術指標, 好處不大.

後文會討論一個電腦時代前的、有用的輔助指標.

寫於 10:33

2012-02-17RSI 和 STC 的意義
我相信很多年前, 當我剛開始接觸技術分析時, 有讀過這些技術指標的公式, 但沒有認真地去記憶和咀嚼它們的意義, 只是簡單地跟從書本上建議的用法就算, 這也算是香港填鴨式教育的結果吧.

近日在整理資料時, 偶然看到這些資料, 今次卻很有耐心地研讀, 覺得真是明白了.

STC (Fast Stochastic) 很簡單, 可以用一個球場和一場球賽來形容.  把之前參考時段的最高最低位, 當作是兩邊龍門, 以 0 和 100 代表. 50 代表球場中線. 指標 %K 就是皮球現在被踢到甚麼位置!

想像在球賽中, 皮球從一邊被踢過中線, 便很有機會被踢到龍門口, 如果到了 0 或 100, 即是射了門 (創了近期新高/新低).

如果雙方實力相當, 皮球會經常在兩邊場傳來傳去, 各有射門, 若果發現皮球經常在一邊半場來回, 經常射一邊門, 則明顯一方實力較為優勝, 我們不會期望劣方反敗為勝.

%D 是 %K 的移動平均線, 之前搓波平均位置.

RSI 複雜些少,  公式是 Gain / (Gain + Loss) * 100
where
Gain 是之前參考時段的升市時的總升幅
Loss 是之前參考時段的跌市時的總跌幅

如果升跌相等, 就是 50, 如果有升冇跌, 就是 100, 如果有跌冇升, 就是 0.  若果 >50, 意義就是升的力量較大, 接近 100 即是升的力量很大.  反之亦然.  "相對強弱指數" 這名稱, 確是沒有改錯的.

我們看到,  STC 和 RSI 都是一個表示相對強弱的指標.  就是兩隊球隊那隊較有實力.

如果看球賽, 我們不會期望強隊在節節領先下, 給弱隊意外反超前.

但是我們看一段技術分析教科書的話, 卻不是這樣教的. 它們主要是教 "超買" "超賣" 的觀念, 現時不少專家都是這樣說.  我覺得這是誤導蒼生的 (小弟也是蒼生).

就算加上 "背馳" 這個條件, 也是謬誤. 背馳就是價位創了新高/新低, 也就是趨勢市的特征. 在一個趨勢市中, 會有很多次背馳, 相信大家都有這個經驗了.

所以這些指標的正確用法, 當是用作趨勢指標, 當發現兩隊強弱懸殊, 就要押注強隊, 直至形勢有變為止.

如果深入思考, 會發覺這些指標其實不需要, 我們光是觀察價位圖表本身 (例如陰陽燭) 就能看出這些指標所能提供的資訊.

作者: dc2008sp 時間: 2013-1-20 05:51 PM

謝謝板大的資訊
真的很適合新手

作者: lee54088 時間: 2013-1-20 10:04 PM

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作者: 夢中情人 時間: 2013-1-20 10:34 PM

哇賽!!真的學到很多~
受用不盡受用不盡!!

作者: 股票魔法師 時間: 2013-1-20 10:54 PM

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