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標題: 海龜法則與龜湯法則 [打印本頁]

作者: limfly 時間: 2012-4-6 12:03 AM 標題: 海龜法則與龜湯法則

本帖最後由 limfly 於 2012-4-6 01:05 AM 編輯

海龜法則與龜湯法則 - 現貨交易學院來源：互聯網 2010-09-21 點擊： 87次

核心提示： 二十四年前，查德·丹尼斯與他的老朋友威廉·埃克哈特的一個賭博——“偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以后天培養的？”最終成就了一個傳奇性的實驗。丹尼斯將他的交易理念和思想用兩周時間傳授給他招募來的23個普通人，並像新加坡人養海龜一樣訓練他

二十四年前，查德·丹尼斯與他的老朋友威廉·埃克哈特的一個賭博——“偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以后天培養的？”最終成就了一個傳奇性的實驗。丹尼斯將他的交易理念和思想用兩周時間傳授給他招募來的23個普通人，並像新加坡人養海龜一樣訓練他們，最終將他們培養成杰出的交易者。丹尼斯給他訓練的這些交易者取了個名字叫做海龜，他們所使用的交易方法叫做海龜法則。在隨后的四年中，海龜們取得了年均復利80%的收益。
　　二十多年后，海龜交易法則對我們來說已經不是秘密，海龜法則也公布于眾。海龜法則實際上就是兩個相關的系統，而這兩個系統都以唐奇安的通道突破系統為基礎，其中最著名的系統是以20日突破為基礎的中線系統；另外還有一個以55日突破為基礎的較簡單的長線系統。20日突破可定義為超過前20天的最高價或最低價。另外，在入市系統上，海龜引入了增加單位和連續性的定義。它認為，一年中大部分利潤可能僅僅來自于兩三次大的贏利交易，因此增加單位和連續性顯得尤為重要。對于以上這些內容，很多投資者可以說是耳熟能詳。
　　問題是，海龜法則雖然簡單易學，但是能真正掌握並能依此獲利的投資者卻少之又少，問題又出在哪里呢？筆者認為，最重要的一點就是海龜法則遵循的是一個長線趨勢交易系統，而大多數投資者卻很難做好長線交易。讓我們看看長線交易者要忍受哪些痛苦：一是長線交易系統的低准確率，比如說10次交易只有1次是最終能獲得預期收益的交易，而其他9次都可能要止損離場，即使這樣長線交易者依然能夠保持對交易系統的信心且長期堅持，而這一點80%的投資者都無法做到。二是即使你那十次中唯一的一次將要做對的交易中，還往往會出現市場中的某次大幅波動而輕松地吃掉你持倉的大部分利潤，也就是說你要眼睜睜地看到利潤大幅回撤，這就像有人搶走你的錢而你不能采取行動一樣，這樣的痛苦你能承受嗎？估計又有80%的人會本能地“開溜”而選擇平倉離場。三是長線交易者即使面對很明顯的逆勢短線交易機會也必須放棄，以保證長線的交易思維得以保持連續性。據筆者所知，海龜們一年就交易2至3次，然后其他時間都在做自己的事情。而我們當中又會有多少人能做到如此灑脫呢？

　　丹尼斯說，“你們可以在報紙上發表我的交易法則，但大多數人都不會遵循它們。因為他們不能在情況惡化時仍堅持那些法則。”問題就在于此，面對不斷的挫折我們往往會選擇放棄，因為沒有人喜歡太多的挫折。但這並不是投資者的問題。對于大多數投資者來說，海龜法則並不適合他們；而且海龜法則也許昔日非常神奇但是現在其功效已經大打折扣。筆者曾經用海龜法則中20日突破法則編成程序化交易模塊對國內大多數期貨商品進行過簡單的交易測試，發現其並沒有傳說中那麼神奇。也許原版的海龜法則隨著使用者的日益增多其威力開始逞遞減趨勢。
　　面對這種情況，不少高端交易者開始對海龜法則改良或者利用其不足或缺陷反其道而行之，比如琳達?華斯基女士在她的《華爾街精靈》一書中所提到的龜湯法則。
　　海龜法則有一個讓人無法忍受的缺陷是，投資者需要經過若干次虧損的交易才能換回一次成功，更加具体點來說就是在海龜們的大多數交易中價格對于20日或者55日最高或最低點的突破很多都是假突破。而琳達?華斯基女士的“龜湯法則”卻正是利用這一缺陷或者海龜法則交易中較高頻率的假突破來獲利，其中一條基本的規則是，若價格突破20日高點（或低點）時，如果價格向上突破就做多，向下突破就放空。一個簡單的改良既繼承了海龜法則的精華，但更重要的是解決了海龜法則中的假突破問題。當然龜湯法則更注重利用海龜法則的缺陷來獲利，更大程度上是一個短線交易系統，這樣也許更適合大多數投資者的交易習慣和風格。

　　不管是海龜法則還是龜湯法則，關鍵是要根據自己的特點來選擇適合自己的交易系統，這點對于最終找到自己的交易聖杯至關重要。筆者認為，龜湯法則較海龜法則對于大多數投資者來說，其適用性和可操作性更好一些。在海龜法則中不斷碰壁受傷的投資者不妨嘗試著借鑒一下龜湯法則，興許它能讓你豁然開朗，打開另一扇成功之門。

作者: taro 時間: 2012-4-6 12:09 AM

我比較好奇的是為啥叫海龜法則???
從頭到尾跟海龜有關西嗎??
龜湯法則更奇妙，到底喝起來是甚麼感覺？？？
龜湯煮起來是不是綠綠的啊

作者: btiori 時間: 2012-4-6 12:35 AM

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作者: oyskevin 時間: 2012-4-6 12:42 AM

感謝大大精闢解析~ 小的受益頗多~

作者: leafing 時間: 2012-4-6 09:21 AM

非常有趣，再根本上跟原系統對作的系統也能夠有獲利，
這可以簡單翻譯成: 濾網比訊號重要。

難怪把這樣的系統公開在報紙上也不會有人能夠照做賺錢...

作者: sega0710 時間: 2012-4-6 09:23 AM

感謝技術分析
雖然短時間難理解
至少有個方向學習XD

作者: roro333666 時間: 2012-4-6 10:17 AM

20ma均線操作太多人用就不準

作者: jc100135 時間: 2012-4-6 11:21 AM

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作者: clisan 時間: 2012-4-6 11:35 AM

看不太懂，不過像台灣這種容易受到政治影響的股市可以用這樣的法則嗎？

作者: tako0926 時間: 2012-4-6 11:50 PM

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作者: a85180767 時間: 2012-4-7 11:15 AM

海龜的方法相當簡單
只是肯用的人少，相信的人也少~~~
在金融的世界裡，投資人希望看到的東西是：
16*16除8＝32
而不是16+16＝32

作者: sologuitar 時間: 2012-4-8 11:41 PM

海龜投資法則我也看過，真的很多重要的觀念

作者: davidwu8674 時間: 2012-4-9 01:45 AM

每個人的交易方式應該都不太一樣吧..
有自己的方法才是正途!

作者: limfly 時間: 2012-4-9 04:06 AM

本帖最後由 limfly 於 2012-4-9 04:09 AM 編輯

前言

‧ 免費法則？開玩笑吧？
為什麼有些海龜洩露別人收取好幾千美元費用的法則？這是真的原版海龜交易系統法則嗎？
你或許會問自己同樣的問題："為什麼有人要洩露原版海龜交易系統法則？我如何確信這就是理查德.丹尼斯和威廉姆斯.埃克哈特所教授的原版海龜交易系統法則？"這些問題的答案在於這一計畫的由來。

‧ 免費法則計畫的由來
在海龜交易法則上市銷售之前，沒有人和理查德.丹尼斯及威廉姆斯.埃克哈特商量過，他們沒有從自己開發的海龜法則的銷售中得到過任何形式的好處。
這一計畫的萌芽產生於幾位原版海龜、理查德.丹尼斯及其他一些人之間的一場討論，討論的主題是有關某個以前的海龜出售海龜交易法則，以及隨後在一個非交易員的網站上出售海龜交易法則的情況。這種活動因本文而達到了終點，我們將在文中免費地完整披露原版海龜交易法則。
我們為什麼要這樣做？因為我們中的許多人認為我們應對理查德.丹尼斯負責，甚至在我們議定的10年保密協定於1993年晚間終止後也不洩露這些法則。基於這個原因，我們不認可那位前海龜對海龜交易法則的出售。
此外，我們認為在網站上出售是粗魯的、機會主義的對知識產權的偷竊，盡管從技術上看並不違法，但是這種行為肯定是不光彩的。
同時，在看到有些人試圖直接遵循這些法則以後，我意識到他們的出版物不可能讓很多人像海龜們那樣真正學會交易。事實上，基於三個理由，我確信在那些花了好幾千塊錢只學到"到此為止"的神祕法則的人中，大多數人最後會大失所望：

1.  法則是不會清楚的，因為出售法則的人不懂交易。
2.  即使清楚地表達，購買者或許也不能遵循這些法則。
3.  大部分海龜現在使用更為完善的法則進行交易。

‧    關於出售系統者的醜陋事實
自從讀高中以來我就一直從事交易活動，並在交易圈中遊蕩。交易行業（尤其是期貨交易行業）中可悲的現實之一就是太多的人靠出售他人的系統和"交易賺錢的方法"賺錢，而不是人們通過實際的交易賺錢。
在此，我不會去探究細節，但是，我們中那些以實際交易為生的人知道許多以"交易員"而聞名但作為交易員卻不賺錢的"著名交易員"的名字。他們靠出售新的交易系統、開辦研討會和家庭學習課程等等賺錢。這些所謂的"專家"中的大多數不能也不會用他們所銷售的系統進行交易。
是的，這也是那些銷售海龜交易法則的人的真面目。我們來看主要的銷售者：第一，一家叫作"海龜交易員"的網站turtletrader.com，第二，一位以前的海龜。以下是他們不會告訴你的情況：
turtletrader.com-這是一家主要由某個人經營的網站，該人是公認的天才網絡營turtletrader.com-這是一家主要由某個人經營的網站，該人是公認的天才網絡營銷家，他還擁有一家醫葯網站以及一家銷售個性測試題的網站。turtletrader.com聲稱擁有真實的海龜交易法則，並且會以999美元把它們賣給你。這家網站充斥著大量的交易資訊，自稱為"全世界趨勢跟隨的第一號發起者"。
他們不會告訴你，這家網站是由一位根本不按照自己的法則進行交易（或者在交易中根本就不考慮法則）的人經營的，而他從來就不是一個成功的交易員。然而，他聲稱自己是"海龜交易系統"和趨勢跟隨方面的專家！
你可以從這家網站得到一些接近於真實法則的東西，但是，你不會從經營網站者那裡得到任何專家建議。所有你會得到的只是對別的沒有經過成功交易生涯錘煉的交易員所提建議的照本宣科。花錢買這樣的建議無疑於盲人騎瞎馬（原文是"很像是雇了一位盲人嚮導"譯注）。
在決定性的分析中，turtletrader.com並不比他警告其客戶提防的那些詭計和銷售系統的小販好多少。在我看來，經營這家網站的人似乎只對拿走客戶的錢感興趣，對於客戶是否能夠利用他銷售的系統取得成功根本不感興趣；經營這家網站的人把自己偽裝成趨勢跟隨方面的專家，但是卻不提及自己不懂交易的事情。
退款保證幾乎毫無意義。你必須保留所有的交易記錄，提供你的傭金交割單以證明你在市場中進行了交易。如果你不喜歡那些法則想要回你的錢，似乎你極其不可能開立一個交易帳戶，然後，只為了得到退款而交易一年時間。
前海龜-這人（一個以前的海龜）銷售磁帶、書籍、熱線節目、錄象帶、研討材料以及其他的東西，價格範圍從29.95美元到2500美元。
這位前海龜不會告訴你的是，他作為海龜從來沒賺過錢。事實上，在他因為不能用海龜系統法則成功地進行交易而被海龜課程除名之前，他成為海龜還不滿一年時間。在其他大多數交易員大量賺錢的同時，他卻在虧錢。
這位前海龜使得一句經常引用的格言更為可信："只可意會，不可言傳（those that can do, those than can't teach）"。
我沒有看過他的研討資料也沒有讀過他的書，但是我可以想像，某些人在親身接受理查德.丹尼斯的教授後況且不能賺錢，他又如何能夠教給別人如何利用海龜交易法則賺錢。

‧    有些法則你不遵循也沒關係
turtletrader.com和前海龜不會告訴你的是，交易法則只是成功交易的一小部分。成功交易的最重要的方面是信心、連續性和紀律。你不能或不願遵循法則不會給你帶來任何好處。
海龜有很多理由對他們學到的法則有信心。對於大部分法則，甚至在虧損期間我們海龜有很多理由對他們學到的法則有信心。對於大部分法則，甚至在虧損期間我們也有信心遵循它們。那些不連續遵循法則的人就不會賺錢，就會從課程中掉隊。
想要取得成功的交易員會找到一條增強對自己的交易法則的信心的途徑，以便能夠連續地應用自己的法則。
作為原版海龜，我們的條件很優越。我們從世界上最成功最著名的交易員理查德.丹尼斯及其交易伙伴威廉姆斯.埃克哈特那里學到法則。他們教給我們法則以及我們可以信任那些法則的理由。然後把我們安排在一間開放的辦公室裡，與其他十個學到同樣法則的交易員待在一起。在某些方面，遵循法則比不遵循法則更為容易。
總之，我們有信心有紀律連續地應用我們所學到的法則。這就是我們作為交易員成功的祕訣。
那些未能始終如一地遵循法則的人就成為失敗的海龜。他們中的一些人認定銷售海龜法則比他們做海龜時能賺更多的錢。

‧    計畫的起源
某些人不經同意就利用理查德.丹尼斯和比爾.埃克哈特的成果賺錢，像許多其他的海龜一樣，我一直很煩惱。這些神祕的銷售者利用海龜的成功哄騙別人將幾千美元花在華而不實的產品上。  我經常在想，解決這個問題的一個非常辦法就是將海龜交易法則免費公之於眾。既然別人已經洩露祕密，既然任何一個真正想要這些法則的人都可以花錢買到，那麼，披露這些法則就不會違背我對公平競賽的意願。
當我一個朋友和交易伙伴阿瑟.馬多克告訴我他的想法，搞個新網站以支持有興趣更多地學習系統交易（海龜交易法則只是其中最著名例子之一）的交易員時，我建議他可以通過披露海龜交易法則，使他的新網站和別人的網站區別開來。因此，我們認為構建一個不帶任何商業目的的全新網站是更好的選擇。
阿瑟和我都對交易行業的發展感興趣，我們想使其脫離目前所處的騙人的萬靈油和神奇的萬能藥階段。基於這一理由，似乎理想的賞罰就是將法則公之於眾並揭露那些銷售法則的人的真相，這或許會結束那些把銷售海龜交易法則作為一種賺錢手段的行為。這就是我們所做的事情……稍微有點曲折。
雖然法則是免費的，但是，我們恭請所有從法則中受益以及發現其價值的人，出於對理查德.丹尼斯、比爾.埃克哈特以及原版海龜們的敬意為支持公益事業做出貢獻。你可以在新網站originalturtles.org找到一份海龜們饋贈的善本。科蒂斯.費思，一隻原版海龜

導言

‧    海龜實驗
理查德.丹尼斯想弄清楚偉大的交易員是天生造就的還是後天培養的。一個老生常談：天性還是培養？
1983年年中，著名的商品投機家理查德.丹尼斯與他的老友比爾.埃克哈特進行了一場辯論，這場辯論是關於偉大的交易員是天生造就還是後天培養的。理查德相信，他可以教會人們成為偉大的交易員。比爾則認為遺傳和天性才是決定因素。為了解決這一問題，理查德建議招募並培訓一些交易員，給他們提供真實的帳戶進行交易，看看兩個人中誰是正確的。
他們在《巴倫氏》、《華爾街期刊》和《紐約時報》上刊登了大幅廣告，招聘交易學員。廣告中稱，在一個短暫的培訓會後，新手將被提供一個帳戶進行交易。
因為里克（理查德的昵稱）或許是當時世界上最著名的交易員，所以，有1000多位申請人前來投奔他。他會見了其中的80位。
這一群人精選出10個人，後來這個名單變成13個人，所增加的3個人里克以前就認識。1983年12月底，我們（譯注：作者當時是參加培訓的學員之一）被邀請到芝加哥進行兩周的培訓，到1984年1月初，我們開始用小帳戶進行交易。到了2月初，在我們證明了自己的能力之後，丹尼斯給我們中的大多數人提供了50萬至200萬美元的資金帳戶。
"學員們被稱為海龜（丹尼斯先生說這項計畫開始時他剛剛從亞洲回來，他解釋了自己向別人說過的話，我們正在成長為交易員，就象在新加坡他們正在成長為海龜一樣）。

"斯坦利.w.安格瑞斯特，《華爾街期刊》，1989年9月5日。
海龜成為交易史上最著名的實驗，因為在隨後的四年中我們取得了年均複利80%的收益。
是的，里克證明了交易可以被傳授。他證明了用一套簡單的法則，他可以使僅有很少或根本沒有交易經驗的人成為優秀的交易員。
繼續往下讀。從下一章開始，接下來就是丹尼斯傳授給新手們的那一套完整的法則。

第一章完整的交易系統

海龜交易系統是一個完整的交易系統，它包括了交易的各個方面，實際上沒有給交易員留下一點主觀想像決策的餘地。
大多數成功的交易員都使用機械交易系統。這並非偶然。
一個良好的機械交易系統可以自動運行整個交易程序。對於交易員在交易中必須制定的每項決策，系統都會給出答案。該系統使交易員更容易進行一致性的交易，因為有一套明確說明應該做什麼的法則。交易的機械化就是不留給交易員自己進行判斷。
並且在虧損期間按如果你知道自己的系統能夠長期賺錢，你就比較容易接受信號，並且在虧損期間按照系統信號進行交易。如果你在交易中依賴自己的判斷，你可能會發現恰恰應該勇敢時你卻膽怯，而恰恰應該小心翼翼時你卻勇氣十足。
如果你有一個機械交易系統在發揮作用而且你一致地跟隨它，那麼，儘管可能有來自於一長串虧損或者巨額盈利在內心的掙扎，你的交易都將是一致的。自信、一致性以及由徹底檢測過的機械交易系統所保證的紀律，是大多數能夠獲利的交易員成功的關鍵。
海龜交易系統是一個完整的交易系統。其法則覆蓋了交易的各個方面，並且不給交易員留下一點主觀想像決策的餘地。它具備一個完整的交易系統的所有成分。

‧    一個完整系統的成分
一個完整的交易系統包含了成功的交易所需的每項決策：
1.  市場：買賣什麼
2.  部位：規模買賣多少
3.  進場時點：何時買賣
4.  停損：何時退出虧損
5.  出場：何時退出獲利的部位
6.  戰略：如何買賣

市場：買賣什麼
第一項決策是買賣什麼，或者本質上在何種市場進行交易。如果你只在很少的幾個市場中進行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機會。同時，你不想在交易量太少或者趨勢不明朗的市場中進行交易。

部位：規模買賣多少
有關買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多數交易員曲解或錯誤對待的。
買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風險，並且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。正確的多樣化要求在多種不同的投資工具上進行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金管理實際上是關於通過不下注過多以致於在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控制風險的。
買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數交易新手在單項交易中冒太大的風險，買賣多少是交易中最重要的一個方面。即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。

進場時點：何時買賣
何時買賣的決策通常稱為入市決策。自動運行的系統產生進場信號，這些信號說明了進入市場買賣的明確的價位和市場條件。

停損：何時退出虧損
長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關於停損，最重要的是在你建立頭寸之前預先設定退出的價位。

出場：何時退出獲利的部位
許多當作完整的交易系統出售的"交易系統"並沒有明確說明出場的重點。但是，何時退出獲利部位的問題對於系統的收益性是非常重要的。任何不說明獲利部位出場的交易系統都不是一個完整的交易系統。

戰略：如何買賣
信號一旦產生，關於執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起來。這對於規模較大的帳戶尤其是個實際問題，因為其部位的進退可能會導致顯著的反向價格波動，尤其是個實際問題，因為其部位的進退可能會導致顯著的反向價格波動或市場影響。

‧    摘要
對於一致性賺錢的交易，使用機械系統就是最佳的方式。如果你知道自己的系統能夠長期賺錢，你就比較容易接受信號，並且在虧損期間按照系統信號進行交易。如果你在交易中依賴自己的判斷，你可能會發現恰恰應該勇敢時你卻膽怯，而恰恰應該膽怯時你卻勇敢。
如果你擁有一個能夠獲利的機械交易系統，而且你虔誠地跟隨這個系統，那麼，你的交易將會取得獲利，而且系統會幫助你安然擺脫一長串虧損或者巨額獲利，所帶來的內心掙扎。
海龜所用的交易系統是一個完整的交易系統。這是我們取得成功的一個主要因素。我們的系統使我們更容易地進行一致性的、成功的交易，因為它沒有給交易員的判斷力留下重要的決策任務。

作者: a5604604 時間: 2012-4-9 04:49 AM

如果不懂基本面純粹用技術面操作
這招會很慘
高盛的系統聽說很不錯
但是常常會買在最高
不能完全靠這樣做的

作者: drummary1 時間: 2012-12-3 12:11 PM

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