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標題: 今年首檔電子股鴻海發債68億 [打印本頁]

作者: fir111111 時間: 2009-9-13 01:46 AM 標題: 今年首檔電子股鴻海發債68億

債券市場持續關注的鴻海公司債標售計劃，終於確定下周三（16日）舉行，預計發行68.2億元、5年期券種，這是鴻海今年首度發行公司債，也是今年公司債發行市場截至目前為止，唯一一檔電子股。債券承銷商預估，鴻海本次公司債利率，可能介於1.75-1.85％間。

鴻海本次預計發行68.2億元公司債，額度原本今年4月到期，經證期局同意延長後，推遲近5個月，才對券商發出標單。至於推遲發債計畫的主要原因，市場人士分析說，就是去年公司債發行利率水準，不如預期低廉，鴻海一直在找最適合的發行時間點。

券商說，鴻海董事會去年通過100億元發債額度，去年11月舉行標債時，恰巧與台電公司債同一天，相對台電5年有擔債利率2.15％，鴻海3年期無擔債利率落在2.5％，兩者存有不小差距。

由於鴻海信用評等為twAA+，是相當優質的企業，因此對於最後得標利率水準不甚滿意，最後縮小規模，僅發行51.8億元。

債券主管透露，受金融海嘯影響，市場投資人選擇投資標的時，心態越來越保守，除信評必須名列前茅，產業屬性和景氣循環，也會一併納入參考，墊高對債券利率要求的水準，導致部份企業捨棄發債，寧可透過銀行借款，或發行短期票券，以短支長能撐就撐，來籌措營運所需資金。

因此，觀察今年公司債發行市場，清一色都是產業龍頭的天下，包括台塑集團、遠東集團和國營事業等，連金融債市場，也多由公股行庫、三商銀或是大型金控業者囊括。

券商主管指出，因為主要買盤對信用風險疑慮居高不下，除非祭出超高的風險貼水，否則，有意透過發行公司債，籌措資本的中小企業，幾乎都出現難產情況，只能轉向銀行借款，真要發債，也只能另外發行可轉債的方式，進行籌資。

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