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標題: 台灣工銀投信：全球降息趨勢下類貨幣型基金顯優勢 [打印本頁]

作者: jackylung168 時間: 2008-12-9 08:35 AM 標題: 台灣工銀投信：全球降息趨勢下類貨幣型基金顯優勢

高息外幣存款近來遭逢利率與匯率雙降的變數，其中國人甚愛的紐、澳幣近 3個月來利率降幅驚人：澳洲央行自今年9月起4次降息將基準利率從7.25%調降到4.25%；紐西蘭央行 4日一口氣調降了6碼至5%的水準。利率的調降同時引起幣值的下貶，自 7月以來紐澳幣兌台幣的匯率分別下貶了22%與23%，在利率無法彌補匯率的損失下，高息外幣存款面臨負報酬風險，轉為國內定存又面臨利率不斷下調的局面，此時類貨幣型基金的優勢就漸漸凸顯。

以往與一般定存報酬相較，類貨幣型基金沒有特別吸引人之處，但是在存款利率大幅調降後，類貨幣型基金的報酬與定存利率的差距也就跟著縮小。以台灣銀行一個月定存利率為例，目前為1.655%，而看看國內類貨幣型基金的績效，以排名第一、第二的台灣工銀1699債券基金與台灣工銀大眾債券基金來說，光今年前11個月的報酬就已有1.64%，完全不遜於一般的定存報酬。

類貨幣型基金的優點之一是報酬部份免稅，在一般個人戶利息所得超過27萬才要課稅的門檻下，多數是大額資金才會利用的財務工具，因為大額定存的利率比一般定存低很多，轉為類貨幣型基金不但可能有較好的收益，而且還能免稅。但現今一般定存也處於低利率的時代，而類貨幣型基金還有隨時贖回、隔日收款的流動性優勢，已變成一般小額資金也可以加以利用的財務工具。此外，在目前環境條件與央行透露的訊息中，可以預期未來利率還有調降的空間，類貨幣型基金將更具投資價值。

台灣工銀投信表示，目前在許多資金轉往債券的趨勢下，債券價格上揚，而殖利率則不斷下降，台灣10年政府公債也下滑至 1.50%左右。以目前時點來說，類貨幣型基金具備相對有利的條件，是保守型投資人可以加以考慮資金移轉的棲息地。

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