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標題: 協作型機器人驅動智慧工廠未來 [打印本頁]

作者: yanglee2004 時間: 2024-8-23 02:29 PM 標題: 協作型機器人驅動智慧工廠未來

重要訊息
台北國際自動化展工業展於 8/21-8/24 在台北舉行，凱基重點關注機器人供應鏈。我們樂觀看待協作型機器人滲透率在未來數年顯著提高的可能性。
評論及分析
新世代機器人具多項優勢，提升製造業導入意願。凱基在 6/6 報告「GenAI系列(XV)：LMM & VLA 模型賦能人型機器人」提及：軟體/GenAI 的進步驅動機器人性能提升。我們認為機器人在智慧工廠領域極具潛力，係因：(1)新世代多軸移動式機器人可進行取放與堆疊這類複雜工作。多層料箱機器人可在自動揀選貨物後，再將其運送到指定位置，其多層設計有助於提升運輸效率。協作型機器人則在可自動生成路徑下，同時具備安全與容易設定的優勢，人機在同一空間工作下合作流暢度得以大幅提高；(2)傳統工用機器人與機械手臂一般在工廠定點進行重複性的工作，這對於消費性電子這類生產線需跟隨產品世代轉換變動的產業而言，導入機器人隱含的停機成本使廠商望之卻步，而新世代的AMR 與協作型機器人可在不中斷產線下進行導入；(3)Nvidia Omniverse 平台為全廠自動化供應商節省大量導入前準備時間。
台美廠商在機器人供應鏈扮演關鍵樞紐。協作型機器人供應鏈包含眾多台美系廠商。如提供處理器晶片的 Intel(美)、AMD(美)、Nvidia(美)、NXP(荷)、 Qualcomm(美)；控制器硬體(IPC)供應商研華(2395 TT, NT$346.5,增加持股)、樺漢(6414 TT, NT$292, 未評等)、宸曜(6922 TT, NT$165.5, 未評等)、凌華(6166 TT, NT$72.1, 未評等)；減速器供應商台灣精銳(4583 TT, NT$379, 未評等)；線性滑軌與滾珠螺桿供應商直得(1597 TT, NT$98, 未評等)；協作型機器人品牌商達明(未上市)；機器人代理商羅昇(8374 TT, NT$137, 未評等)；自動化設備系統整合商所羅門(2359 TT, NT$161.5, 未評等)與全廠自動化系統整合商廣運(6125 TT, NT$97.1, 未評等)、盟立(2464 TT, NT$80.7, 未評等) 。
工業電腦廠與自動化系統整合商將為協作型機器人滲透率提升受惠者。2023年全球協作型機器人銷量約48,000 台，總產值約285 億新台幣。研調機構Mordor Intelligence 估計全球協作型機器人市場規模將在2028 年成長至723億新台幣，未來五年年複合成長率達20.5%。根據供應鏈訪查，我們推估目前協作型機器人平均單價介於50-80 萬新台幣間，該價格對於傳產與中小企業而言仍有一定負擔，而半導體及電子業已開始小量導入。我們認為隨著投入研發協作型機器人的企業數增加，機器人的動作精度將持續提升，未來或可完成電子零件組裝等複雜動作，而機器人平均單價則有望隨著競爭加劇而逐漸降低。在此過程中，提供處理器的工業電腦廠與負責自動化設備導入的全廠自動化系統整合商將為主要受惠者。
投資建議
在協作型機器人與智慧工廠供應鏈中，我們首選為研華，核心關注宸曜以及自動化系統整合商廣運、盟立，我們認為系統整合商直接面對客戶並主導解決方案，將會是觀察機器人與智慧工廠發展進度的指標廠商。
投資風險
企業資本支出衰退、AI 實際應用不如預期。

作者: JoeMankind 時間: 2024-8-23 11:21 PM

題材沒帶動一波上漲，接下來得觀望了

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