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標題: 債市投資吸引力增法人：兩理由該買投等債 [打印本頁]

作者: jiacheng087 時間: 2024-6-28 03:44 PM 標題: 債市投資吸引力增法人：兩理由該買投等債

2024/06/27 13:25:55 經濟日報記者廖賢龍／即時報導

債券殖利率來到歷史相對高檔，使債市投資變得更具吸引力。根據EPFR統計資料，市場資金持續穩定流入美國投等債基金與ETF，截至6月19日，投等債已連續第20周獲資金淨流入，顯示市場認定升息循環已告終，預期未來將降息，持續大力買債，特別是「投等債」！

台灣目前千億債券ETF有八檔，今年以來新增四檔，最新於5月上榜的是國泰投資級公司債(00725B)，去年底00725B規模約新台幣877.8億元，截至6月24日，規模已增胖至1,027.1億元，成長近兩成。

國泰投資級公司債(00725B)經理人鍾郁婕表示，此時進場投資投等債，一方面可享有較高的殖利率，二方面待Fed啟動降息後則有賺取資本利得機會，一舉兩得，因此才有這麼多的資金湧入。

觀察近三次聯準會降息時，若於降息前一季進場持有美國BBB級投等債，2年平均報酬可達20%；若以最新一次降息循環數據來看，降息前一季進場美國投等債並持有至降息後一年，累積漲幅更高達17.5%，超越美國公債、美國股市與美國非投等債的報酬表現。

鍾郁婕表示，由此可知應在正式降息前提早進場債市，才能完整參與降息帶來的利多行情，且目前債券殖利率維持高檔，以00725B追蹤之標的指數為例，截至6月24日，指數殖利率來到5.92%，較近十年平均4.86%高出逾一個百分點，此時布局有望息價雙收，00725B將於7月16日迎來除息，下周一公告預估配息金額。
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2019年聯準會降息前後各類資產表現(註：採用指數由左至右為彭博美國投資等級公司債總報酬指數、彭博美國公債總報酬指數、標普500總報酬指數、彭博美國非投資等級公司債總報酬指數、道瓊工業總報酬指數，資料區間2019/04~2020/07。資料來源：Bloomberg、國泰投信整理，2024/06。)

「債券殖利率來到歷史相對高檔，使債市投資變得更具吸引力。」

近期投資債券開始變成主流，但真的不建議過度依賴美聯儲降息帶來的預期
當然債券依舊可以布局，尤其是債券基金
在資產配置中，投資債券最主要功能是平衡損益
而且現在債券價格是相對低點，適合買入債券基金

尤其是投資級債基金，基富通有整理一個債券基金專區，數量很多
因為基金有專業經理人管理，妥善控制風險，投資人只要選想想要的標的
也可以選有配息的級別，除了等待債券價格上升，每月領配息心裡也會覺得踏實

作者: wang88bruce 時間: 2024-6-28 03:54 PM

其實，我覺得買了債券但期待FED降息帶來價差，這點很怪
都要買債券，其實沒有必要追求超額報酬
債券的本質在於避險，原本為了風險規避，所以選風險低的產品，如投等債基金或投等債ETF
如果真的想要超額報酬，當然還是選股票基金吧？！
債券基金可以當作每個月都有現金流的投資工具

作者: llianyun618 時間: 2024-6-29 11:35 AM

其實很難說所有的債券基金都很好，有些人真的買了被套很久
但至少基富通的基金都有先選過，政府核准又免手續費
倒是建議可以去債券專區拉長期績效做參考

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