雙軌投資法-定期定額與單筆投資的完美搭配
2007/08/14
投資基金有二種方式,一種是「單筆投資」,另為「定期定額」。顧名思義,單筆投資一次用一筆金額,選擇適當時點買進基金,並在市場高點時獲利了結;定期定額則指每隔一段時間,通常是每月,用固定金額買基金。單筆投資與定期定額各有優點,若能妥善搭配這兩種投資方式,形成「雙軌投資法」,並配合市場脈動調整投資策略,將能使基金投資效果倍增。
不過,單筆投資與定期定額的資金屬性、適合的理財目標及適合投資的區域特性都不大相同,不妨先看看不同市場走勢中,兩者個別的報酬率表現,來了解其特性,再依此決定搭配方式。以下我們簡單舉例,擷取6個月的投資期間來看投資報酬率在不同的市場走勢中如何變化。但切記,基金投資是為追求中長期理財目標,實際操作時請您建立中長期佈局。
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由上圖可見,單筆投資若能在市場低檔介入、在高點獲利了結,投資報酬率很容易顯現。而定期定額每月投入固定金額,雖確實能進一步降低投資風險,但在多頭市場中,獲利將因購入成本逐步升高而被稀釋。但提醒您,一般人實在很難精確掌握買賣時點、在最低點買進,最高點賣出。 [attach]2612517[/attach]
在波動市場中,由於定期定額投資可降低投資時點風險,只要市場中長線前景佳,市場短期下跌或是空頭循環反而是攤平成本、累積更多便宜單位數的時機,等到市場反彈,長期累積的單位數就可以一次獲利。相對地,單筆投資則無此誘因,報酬率僅端看賣價與購入價格的價差。
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在空頭市場中,定期定額攤平成本的效果更加顯現,價格雖仍在底部盤旋,定期定額定期定額報酬率即已回正。而此時若以單筆投資,損失則相當明顯。由此可見,定期定額投資的複利效果需要時間夠長才能充分展現,若因市場短期修正就隨便終止扣款,則損失了累積便宜單位數的機會,無法在市場築完底部、準備反彈時,掌握獲利空間。提醒您,定期定額由於可攤平成本,因此只要市場長期趨勢向上,長期投資的過程中不需設停損點,但在投資過程中,建議可分批出場以逐步實現獲利。
由以上敘述可見,單筆投資的特性是,資金較具機動性,可以配合市場變化調整,當精準掌握買賣時點,獲利將相當顯著,不過如果看錯,損失也同樣明顯。因此單筆投資基金的標的市場應選擇較具題材性,或是屬性偏向穩健或保守、中長期績效表現具高度穩定性的成熟市場基金、全球型基金或債券型基金。
反之,定期定額特性則是由於每月固定投資,可有效分散投資時點風險,因此不必擔心進場時點或股市漲跌,可追求穩健的中長期獲利,但必須拉長投資期間至3~5年才能夠讓複利效果充分顯現。因此,在定期定額投資標的選擇上,不妨以波動幅度較大,但是中長期成長趨勢明顯的地° 單一國家或產業型基金為主。
其實,若能了解個別區域及市場的投資特性,並依市場趨勢變化選擇適當的投資方式,並在投資期間定期檢視資產配置並適時在市場高點將部份獲利了結,將單筆投資與定期定額兩者互相搭配、相輔相成的結果將更能掌握穩健致富的契機,讓您早日達到理財目標。
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