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標題: 【基金講堂】美國債券ETF聰明選 [打印本頁]

作者: fg790723 時間: 2019-5-30 09:23 PM 標題: 【基金講堂】美國債券ETF聰明選

鏡週刊
2019年5月29日

市場動盪，債券ETF被視為是降低波動的投資商品，只是債券ETF分類非常多樣，投資人該如何選擇？

首先，債券ETF可以依發行者，分成政府發行的公債與一般企業發行的公司債，2者都可依風險程度，進一步區分為投資級與非投資級。此外，公債跟公司債可依到期年限，分成短、中、長期3種標的，一般來說，短期指的是到期年限5年之內者，中期是5到10年，長期是10年以上。

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投資3大考量
選擇上，投資人第一步要決定的是，選公債還是公司債？公司債由於信用風險較高，殖利率或預期報酬會比公債高，但信用風險與股市風險呈正相關，也就是股市下跌時，公司債很可能跟股市一齊下跌。公債則較能在股市下跌時，發揮穩定或甚至逆勢上漲的功能。所以，若需要較高報酬，選公司債；若需要債券為投資組合帶來穩定性，選公債。

接下來要決定的是，選投資級還是非投資級債？非投資級債因為風險較高，殖利率會比投資級債高，當然也較容易跟股市連動。因此，需要較高報酬，選非投資級債；需要較低風險或較大穩定性，選投資級債。

倘以股債搭配的方式來投資，因為組合中的股票部位是高風險資產，也就是已經利用股票來追求報酬，所以沒必要再用債券追求報酬，此時，債券部位要負責帶來穩定性，投資級公債為首選。

最後則是決定要選短、中、還是長期債券？這是利率風險方面的問題，到期年限愈長，利率風險愈高。假如買投資級公債，一般來說選中期的區塊即可，沒必要承擔過多的利率風險，因為會選投資級公債，基本上就是希望債券部位帶來穩定性。

覺得這些分類太複雜嗎？美國ETF也有一網打盡的選擇，以Vanguard發行的ETF為例，想買美國整體投資級債券市場的可選Vanguard Total Bond Market ETF（代號BND）、打算買美國以外整體投資級債券市場者則可留意Vanguard Total International Bond Market ETF（BNDX），當然也有全球整體投資級債券市場的商品，如Vanguard Total World Bond ETF（BNDW），以上3檔都同時囊括投資級政府債與投資級公司債。

總之，投資債券之前，一定要先想清楚目的，這樣才能在眾商品中找到適合自己的標的。

綠角小檔案

財經作家，著有《綠角的基金八堂課》《綠角教你前進美國券商》等書。自2006年起在「綠角財經筆記」部落格記錄自己的投資心得與看法，是台灣低成本指數化投資的倡議者。

作者: voei 時間: 2019-5-30 11:18 PM

通貨緊縮要來了
才在賣這個…

作者: fg790723 時間: 2019-5-31 07:13 AM

今年債券真的很不錯

作者: smile95 時間: 2019-6-1 02:22 PM

債劵是資產配置的一環投資就需要

作者: snackteen 時間: 2019-6-9 01:23 PM

通貨緊縮要來了
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請問這兩者之間有整樣的關西

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