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標題: [朱晏民專欄－AI、5G族群可伺機增持] [工商時報] 2018-07-01] [打印本頁]

作者: 芙雷 時間: 2018-7-1 06:46 AM 標題: [朱晏民專欄－AI、5G族群可伺機增持] [工商時報] 2018-07-01]

工商時報【凱基投顧董事長朱晏民】

儘管美中貿易戰、半導體產業第3季展望不佳、智慧型手機換機潮延長、國際資金持續流出、聯準會貨幣政策偏向緊縮等諸多利空限制台股短線上檔空間，在智慧型手機之後，科技股在未來2∼3年將因AI與5G等基礎建設的逐漸成熟下，將迎來一波殺手級應用的大爆發。因此長線投資人可趁系統性風險回檔，伺機增持AI與5G相關受惠個股。

2016年1月20日，被視為全球經濟風向球的「世界經濟論壇」（WEF）於達沃斯年會登場。這場論壇集結兩千多位各國政要、菁英、富豪與銀行家，其中經濟論壇（WEF）創辦人兼執行主席施瓦布（Klaus Schwab）指出，整個世界將從無所不在的行動網路，體積更小、價格更低、功能更強大的感測器，到人工智慧和機器學習，各種新科技不斷演進、突破和融合之下，正在形成新一波的第四次工業革命。

同時，我們也認為隨AI與5G的技術逐漸成熟並邁向商業化下，將帶動萬物連網的世界，進而衍生出各種新型態的應用，諸如：自駕車（車聯網）、智慧製造（機器聯網）、智慧理財顧問等。

Nvidia於今年5月科技論壇上展示最新的高速運算第二代伺服器DGX-2，其運算能力已較半年前的第一代再成長10倍，速度驚人，即以第一代伺服器需耗時15小時的工作任務，改用第二代伺服器DGX-2只需1.5個小時便可完成。目前一台Nvidia最新伺服器DGX-2人工智慧運算能力，已相當於15個標準伺服器機架合起來的運算速度，且前者所需的空間僅後者的1.7％；前者營運所需用電量更僅後者的5.6％。同時第二代伺服器DGX-2內含81,920顆GPU核心，有20億顆電晶體，目前是全球最大的人工智慧GPU伺服器。

除此之外，Nvidia也發下豪語，宣布Nvidia人工智慧的效能將於2028年再較目前成長10倍。而這背後主要依賴半導體微縮製程持續的演進。台積電7奈米將於2018年下半年進入大量生產，5奈米將於2020年進入大量生產，屆時演算速度更快的AI晶片將會陸續問世。因此AI趨勢爆發下的受惠者首推半導體類股，尤其是先進製程領先的大廠。

2008年金融海嘯以來，半導體類股已發生過兩次的價值重估行情，第一次為2013∼2015年的智慧型手機高速成長期，第二次已從2016年開始，且延續到目前，背後的驅動因子主要來自AI。由於AI趨勢將提供半導體龐大的商機潛力，由此支撐半導體類股將延續價值重估行情不墜。

另外，5G時代的網路具有三大特色，首先是聯網速度將從4G時代的100M bps，大幅提升至5G時代的1G∼10G bps，速度將是目前的4G的10∼100倍。

其次，傳輸延遲度將大幅降低，因此未來龐大的海量數據將必須仰賴更高速的傳輸網路，由此可以預見未來因應5G所帶動的網路設備採購商機與規模將相當驚人。

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