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標題: [重量級科技法說周...本周你該注意這些事][經濟日報][2017-08-07] [打印本頁]

作者: 康和期貨女王 時間: 2017-8-7 11:21 AM 標題: [重量級科技法說周...本周你該注意這些事][經濟日報][2017-08-07]

重量級科技法說周...本周你該注意這些事
經濟日報記者劉芳妙、曾仁凱／台北報導

華碩執行長沈振來

重量級科技法說會本周接力登場，亞光9日打頭陣，為睽違多年後首度舉辦法說會，由董事長賴以仁親自上陣；10日為筆電代工雙雄廣達、仁寶登場；11日由華碩壓軸，執行長沈振來將說明組織改造最新進度。
光學鏡頭廠亞光今年營運翻身，受惠車載鏡頭布局開花結果，6月自結稅後純益8,900萬元，每股純益（EPS）0.32元，超越首季EPS 0.11元。
法人看好亞光今年營運「錢」景，7月中旬過後外資買超積極，推升亞光股價頻創波段新高，成為光學族群大飆股，累計漲幅逾五成。
亞光布局車載鏡頭多年，去年切入特斯拉（Tesla）供應鏈，主要為雷射測距，用於自動駕駛系統，除了美國電動車，亞光的車載鏡頭也間接切入歐洲車廠，車載鏡頭成為今年營運主要動能之一，今年獲利有望改寫九年來新高。

華碩今年初營運遭遇逆流，公司5月底宣布啟動組織改造計畫，因調整期，加上淡季效應，華碩第2季合併營收973億元，季減10%，也比去年同期衰退6%，動能熄火。
展望第3季，由於華碩備受矚目的第四代Zenfone4手機上市時間延誤，預計17日才正式推出，法人估出貨放量時間可能要等到9月以後，對於華碩第3季業績貢獻將打折。估華碩第3季業績雖然可望反彈，但幅度恐不如往年。
華碩已敲定17日舉辦「WE LOVE PHOTO」上市發表會，ZF4新機準備出鞘，強打照相功能，並找來當紅韓星孔劉擔任ZF4亞太區代言人，希望借助男神魅力，刺激新機買氣，並帶動第4季業績爆發。

法說行情的蝴蝶效應
鉅亨台北資料中心※來源：萬寶週刊2017/08/06 11:150

相關個股聯發科2900%智原44.450%原相108.50%力旺443.50%新唐55.80%祥碩3620%信驊7020%茂達47.40%台郡132.50%

【撰文／張文赫】
台股加權指數相較其餘亞股來得弱勢，韓股創下歷史新高，港股、陸股則創下波段新高，而本週 APPLE 公布財報，必然影響外資對蘋概股的操作影響甚大，會是台股短線關鍵轉折，APPLE 過往 2 年只有 1 季低於市場預期，但因為全市場的消費者都在等待 i8 的換機潮，i7 銷量遲滯 iphone 本季銷售季減 14％，但 ipad 成長 28％，且下季財測 490～520 億，高出市場預期。短線指數沒明顯趨勢可操作，維持高檔震盪格局，重心放在中小型股，即使 OTC 創高後拉回整理，但類股輪漲快速，上漲加數遠遠多於下跌加數，各類股都有領頭羊帶頭向前衝。上期本專欄分析法說會行情，本期持續追蹤，各家法說會公布 Q2 財報以及 Q3 展望後，都影響未來走勢，甚至將引發整個類股的蝴蝶效應，必須密切留意。

聯發科法說多空分歧股價大漲創高後的新效應

聯發科 (2454) 法說會公布 Q2 財報，EPS 1.51 元創下市以來新低，季減 66％，並且 Q3 財測旺季不旺，引發市場憂心，但法人最關心的毛利率卻出現 6 季以來的成長，Q2 來到 35％，8 月 1 日股價硬生生漲停創下波段新高 292.5 元，有些法人用利空出盡解讀，但有些則認為現在的股價已經反應了 2018 年的獲利。平心而論，聯發科股價漲到接近 300 元的位置，已經不便宜了，反而更要留意因聯發科大漲後產生的蝴蝶效應，IC 設計股的比價行情才是重點。
1238 期封面故事 2「IC 設計輪漲引爆向上比價空間」，特別說明第一波的大漲由是 IC 設計高價股領軍，包括信驊 (5274)、矽力 - KY(6415)、祥碩 (5269)、神盾 (6462)、力旺 (3529)、譜瑞 - KY(4966) 等，但本週都進入整理，最後一棒由龍頭聯發科所引動，當時提醒投資人市場資金會流往其他低本益比、低位階物美價廉的 IC 設計股，當時推薦的茂達 (6138) 股價創下波段新高 51.5 元，新唐 (4919) 同樣也創下波段新高 59.2 元，後續有機會補漲的 IC 設計股還有哪些？

原相 (3227) 影像感測晶片打入打進任天堂熱賣的遊戲機 Switch，預估 Switch 的訂單貢獻營收約 10％，6 月營收 4.67 億已經創下 2013 年 9 月以來的新高，而準備貨期高鋒為 Q3，旺季到來，7 月營收更看俏。電競產業也成為了新趨勢，公司的電競滑鼠晶片今年隨著市場擴大而成長，另外也持續推出新產品雷射滑鼠及藍牙滑鼠晶片擴大產品線。今年原相最大的差別就在於無須支付 Avago 權利金，過去光付權利金就影響 EPS 3 元，今年 EPS 4.5 元起跳。此外 Q1 毛利率在有匯損的形況下來到 52.76％仍大成長，還有切入 3D 感測領域的新題材，股價長期在 90 元以下打出 2 年大底部，股價剛帶量突破平台，若有回測大底頸線逢低可以留意。
ASIC 設計服務暨矽智財廠智原 (3035)7 月 28 日舉行法說會，今年 Q1 因處分業外利益 EPS 2.12 元，而 Q2EPS 0.61 元，雖然比上季衰退，但毛利率上升至 47.4％，營益率創下 2 年新高，貨真價實靠得是本業成長，優於去年同期的 0.51 元，未來持續開發 IoT、雲端設備與航太工、車用、醫療業等新領域晶片 IP 市場，以 40 奈米製成為主力，而 28 奈米製程取得歐洲自動化機器手臂晶片 NRE 開發案，目前仍與客戶進行開發。

股價這波以來外資大幅買超，創下波段新高 44.3 元，若有回測多缺口 41.4 元或是前波平台頸線，逢低可以介入，價差應對。

台郡法說後創天價 144.5 元上游廠也受惠
市場對於台郡 (6269) 的營運重點都是看下半年的蘋果 i8 訂單，上半年成績單的好壞不是特別重要，Q2EPS1.27 元，並不令人驚艷，但良好的展望才是股價創下歷史新高 144.5 元的關健，不但成功拿下 i8 無線充電的軟板新訂單，毛利率比過往的軟板高出一倍，今年 EPS 將創歷史新高，並且已經制定藍圖，瞄準未來 5 年新的 FPC 技術，將啟動 3 年 60 億元投資計畫，包括土地、廠房與新技術設備，今年、明年資本支出都近 20 億元，卡位新商機。
來源：《萬寶週刊》 1240 期

作者: zues889120 時間: 2017-8-9 08:42 AM

感謝版大資訊分享受益良多 , 謝謝 .

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