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標題: 懶人基金出爐幫懶人增回報 [打印本頁]

作者: iiifgh 時間: 2017-4-4 12:31 AM 標題: 懶人基金出爐幫懶人增回報

本帖最後由 iiifgh 於 2017-4-4 12:33 AM 編輯

【強積金攻略．博評】不做懶人便不用懶人基金
香港01-撰文：李兆波
發佈日期：2017-04-03 16:31

強積金的預設投資策略（Default Investment Strategy, DIS）於4月1日推出，本人接受了一些電子媒體的訪問，感覺很多人有邏輯上的不明所以，這個預設投資策略是為一些沒有為強積金作出投資指示的人而設，它的收費有上限，是資產值的0.95%，不是預設投資指示的話，平均收費是1.57%，在收費上，預設投資策略便宜了不少，但我不認為這個DIS很吸引。

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只要願意花多一點時間，便沒必要使用強積金預設投資策略。（視覺中國）只要願意花多一點時間，便沒必要使用強積金預設投資策略。（視覺中國）

首先，它是為沒有作出投資指示的懶人而設，因此又叫懶人基金，50歲前投資於股票的比例為60%，債券40％，叫核心基金，再於當事人50歲開始減少股票的比例至64歲的20%，債券同步增加至64歲的80%。老實說，一位積極的投資者不會投放60%那麼少的資產於股票，也不會放40%那麼多的資產於債券，而且這個預設投資策略的基金是新的東西，回報不明，沒有數據，收費是便宜了，但回報相信並不吸引，試想想，你是基金公司，你會把表現好的基金搬出來賣，但收費卻要減價？

現時（以4月2日的資料計）強積金基金的平均收費是1.56%，最高為3.48%，最低為0.21%，最高那隻是一隻保證基金，在過去5年及10年的年回報都是負數。次高的那隻的收費為2.55%，過去5年及10年的回報分別是12.6%及4.75%。收費排行第三的那隻，收費是2.13%，過去5年及10年的回報分別是11.37%及4.68%。由此可見，有些貴得有道理，有些名不符實。

最低的基金收費是0.21%，是隻保守基金，10年期的年回報是0.32%，次低的是一隻貨幣市場基金，收費是0. 56%，由於是新的基金，沒有5年及10年期的年回報率。收費排行第三低的那隻，收費是0.67%，過去5年及10年的回報分別是3.72%及4.47%，成績不錯。

再分析積金局網頁列出的低收費基金，以5年期的年回報計，超過8%的有7隻，基金開支比率由0.98%至1.37%，全比平均數1.56%低。以10年期的年回報計，超過5%的有兩隻，收費分別是1.27%及1.3%。

再把這些低收費基金的收費水平排列，最低的那些無論在5年期、10年期的回報都很嚇人，它們全都是保守基金，5年期的年回報都是0.0X％之類，10年期的年回報全不高於0.6%，相信很多人都是因為這原因而對強積金懷有敵意。

由此可見，低收費的不一定好，高收費的有其價值，不想投資於預設投資策略DIS便不要做懶人，少看15分鐘劇集，玩少一點電玩便可以有好一點的回報，懶人基金是為懶人而設，不做懶人便用不著懶人基金。

懶人基金出爐幫懶人增回報
香港文匯報 2017-04-03

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■若打工仔在指定時間內，沒有向受託人作出投資指示，其累積及日後新存入的強積金便會自動進入懶人基金。

總收費變相六折涉61萬賬戶82億供款

俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略（DIS）上周六（3月31日）面世，61萬個從沒作出投資指示的強積金賬戶，將在一個月內陸續收到受託人寄出的通知書。若打工仔在指定時間內，沒有向受託人作出投資指示，其累積及日後新存入的強積金便會自動進入懶人基金，涉及61萬個賬戶，約82億元供款。積金局提醒，如果打工仔覺得現時的投資方案回報不錯，想繼續沿用現行投資方案，就必須主動指示，42天內須主動回覆受託人，做「懶人」可能會令荷包受損。■香港文匯報記者周紹基

積金局指出，受託人3月底起已開始向打工仔發出「預設投資策略實施前通知書（DRN）」，如果供款人不想加入預設投資計劃，就要在42日內回覆；若供款人轉工或在4月1日後開立的新賬戶，又沒有給予投資指示，新供款亦會自動撥入預設投資計劃，舊的供款不會受影響。現時強積金制度下有930萬個賬戶，其中約61萬個強積金賬戶沒有任何投資指示，涉及約82億元。

兩成分基金隨時可退出

另外，有300萬個、大部分是離職後無處理的賬戶，受託人按法例為賬戶持有人自動開立個人賬戶，一旦該個人賬戶有新存入的金額，但又沒作投資指示，新存入的強積金會按「預設投資策略」投資。

DIS（Default Investment Strategy）設有「核心累積基金（CAF）」及「65歲後基金（A65F）」兩個旗下基金。前者投資策略較進取，60%權益投資在環球股票等風險較高的產品，其餘四成投資於環球債券。至於65歲後基金，股票投資比例就只得20%，其他80%為債券。

參與懶人基金的打工仔，由50歲開始，其核心累積基金的累計權益，會逐年轉移至65歲後基金。積金局表示，DIS的設立，是針對各種原因而沒打理強積金賬戶的打工仔，打工仔若日後想重新打理自己的強積金投資的話，是可以選擇退出的。當年設立DIS的原意，是強積金受託人被指收費過高，蠶食了供款人的投資回報。DIS為此訂定了總收費上限為0.95%，較現時市場平均基金收費比率約1.57%低了約四成，等如六折收費。

有業內人士指，目前很多強積金公司有保證回報基金供客戶選擇，深受打工仔歡迎。DIS旗下的基金不設回報保證，或會使很多打工仔多一重考慮。不過，DIS的基金收費設了上限，變相保證了投資者回報，相信此方案亦適合打工仔作長遠的退休儲蓄。積金局早前表示，現階段難以評估最終有多少市民會揀選DIS下的兩隻基金，惟相信計劃會受歡迎。

BCT銀聯董事總經理及行政總裁劉嘉時表示，目前該公司有逾3萬個計劃成員從未作出投資指示，若他們收到通知後仍不作出選擇，供款將會自動轉入懶人基金。她提醒，懶人基金與港人較常投資的港股基金不同，其股票部分會側重美國及歐洲資產，打工仔要小心選擇；由於懶人基金的管理費上限為0.75%，其他雜費也不能高於基金每年淨資產值的0.2%，相信會令整體強積金收費有下調空間。

部分強積金轉移設限制

由於懶人基金始終與現時的強積金受託人之產品，存在某程度的競爭，所以每間強積金受託人對DIS的處理方法也有所不同，市民宜應多注意。好像本港的強積金龍頭匯豐及恒生（0011），對供款的轉移設有限制，旗下客戶若轉入或轉出懶人基金，須把整筆累計權益作轉移，不允許只把新供款撥入，現有累計權益卻揀選其他基金。宏利和東亞（0023）等也有上述類似限制。

康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強指出，若受託人不允許客戶只轉移部分供款，在目前美股位處高位下，要將所有資金「換馬」，需慎防「摸頂」風險。相反如果市民只把新供款撥入懶人基金，反而可利用「平均成本法」的好處，在大波動下「打勻」回報。

懶人基金4.1出台　積金局料數十基金續減價
on.cc東網 04月02日(日) 16:25

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預設投資策略已於昨日正式推出。(資料圖片)

預設投資策略(Default Investment Strategy，簡稱DIS)正式於昨日(1日)推出，積金局機構事務總局執行董事鄭恩賜出席公開活動時表示，預計市場上有數十基金會繼續減價，但認為市場需要時間調節，現階段難以估計有多少基金減價。他指會在預設投資通知期限屆滿後視乎反應，再作檢討。

鄭恩賜表示，局方去年已經開始宣傳「懶人基金」，接下來的數月會繼續通知市民有關事宜。被問到DIS的風險比例是否應調低，他強調預設投資的比例安排是由國際專家經驗得出，專家認為50歲前可較進取，之後就應降低投資風險。

全港61萬個從沒作投資指示的MPF賬戶，今個月內將收到受託人寄出的通知書，若僱員在指定限期前沒向受託人作出投資指示，其累積及日後新存入的強積金便會自動撥入DIS，投資風險隨時大幅提高。積金局會密切留意42日通知期後受託人的工作，提醒僱員若想繼續沿用現行投資方案需主動通知受託人，勿誤以為不回覆便等於維持不變。

作者: marcus0419 時間: 2017-4-4 09:25 AM

看來懶人基金不錯阿，蠻符合人性的

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