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標題: 台灣首檔美股ETF 月底掛牌 [打印本頁]

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作者: s84071515    時間: 2015-11-22 03:36 PM     標題: 台灣首檔美股ETF 月底掛牌

元大投信／提供

元大投信今年已推出黃金期貨ETF、陸股滬深300槓桿及反向ETF、石油ETF，壓軸的標普500傘型基金ETF更一舉由亞洲前進美國。這檔ETF包括元大的標普500基金、標普500單日正向2倍基金、標普500單日反向1倍基金這3檔子基金。11月23-27日IPO申購，每股發行價新台幣20元，最低申購金額為新台幣20,000元。

元大投信總經理劉宗聖表示，元大今年募集的ETF檔數高達7檔，不僅創下投信業的歷史新紀錄，也改寫台灣新金融商品發行速度。他說這些年來元大投信持續支持主管機關及證交所的擴大ETF內需措施，樂見自去年以來台灣ETF高速成長。劉宗聖說元大已率先達到點線面發展的實力與水準，支持元大全方位拓展所需的指數化團隊成員，目前已超過30人，在技術開發、產品發行能力、投資人教育都相當完善。

目前，元大投信推出的ETF，除有證交所系列，寶島債指數也得到櫃買中心授權。劉宗聖透露，將來元大還會有櫃檯買賣中心系列的ETF。劉宗聖強調，這次推出的ETF是台灣首檔跨時區的海外ETF，元大投信從台股到陸股、從原型到槓反、從股債到商品，再從台灣時區走向國際時區，多元開啟寬廣的投資空間，為投資人服務。

劉宗聖認為，ETF將進入資本市場(capital market)、債券產品 (cash)、外幣計價產品 (currency)的3C新時代。迎向新時代，產品多元發展已是大勢所趨，對國內金融產業或將有革命性影響，卻也宣告台灣ETF未來發展擁有無限可能，有機會趕上亞洲鄰近國家，接軌國際市場。

投資權值股 必選標普500指數

元大投信執行副總黃昭棠，進一步說明推出標普500傘型基金ETF的原因。他說，美國是世界最大經濟體，美國證交所市值26兆美元，全球第一。成交量遙遙領先其他主要證券交易市場。標普500指數市值約19兆美元，投資美國首選標普500指數理所當然。截至今年6月底，全球追蹤標普500指數ETF共計36檔，總規模達3,311億美元，就規模增長來看，近年增速驚人，2014年增長率就達到31%。

標普500指數含括美國紐約及納斯達克交易所市值最大的500家公司，都是產業龍頭。投資權值股選標普500指數是業內一致的看法，如同投資台灣權值股可以挑選台灣50指數。黃昭棠說，標普500指數年化報酬率普遍優於美國大型股票基金，標普500指數1年期、3年期、5年期及10年期的績效表現往往高於美國大型股票基金。以去( 2014)年來說，標普500指數績效表現，贏過86%主動型美國大型股票基金。

黃昭棠以全球極富盛名的SPY US為例，他說該檔ETF在1993年問世時是全球第一檔標普500 ETF，最初規模約5億美元，現在高達1638億美元，已是全球最大ETF，法人持有比重達76.5%，深受機構法人喜愛。另外，股神巴菲特也曾多次推崇標普500ETF。2014年波克夏股東會中，巴菲特就表示只配置10%在短期政府公債；90%是低成本標普500 ETF。說明長期回報率勝過專業投資者管理的基金。今年3月美國財經媒體CNBC訪問巴菲特，請其傳授NBA球星Lebron James投資建議時，他建議的投資秘訣就是每月固定投資低成本的美股ETF。

活用操作策略 波段趨勢皆宜

元大投信表示，這次發行的標普500傘型基金提供投資人更多選擇。可以追求長期投資報酬；也可以應用短期交易策略，賺取短期波動利潤為目標。在交易策略上，也分為單一商品與組合商品兩種策略，目的在運用多元工具進行投資與避險，例如:事件投資法、區間操作法、配對交易法及技術指標投資法等。

黃昭棠以市場現況，提出元大投信的長短兩項操作策略供投資人參考。他對中長期投資人建議以標普500基金為核心持有部位。著眼於美國相較其他市場穩健增長，經濟也持續溫和擴張。他強調，標普500指數成分股，今年第二季平均獲利率高達10.5%。

對短期投資人來說，黃昭棠認為新興市場與部分成熟市場經濟增長放緩，不排除對美股帶來短期不確定性，若投資屬性積極且偏向短期操作的投資人，可以考慮設定標普500壓力點或支撐點，透過標普500單日正向2倍基金與標普500單日反向1倍基金進行區間操作。

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作者: ayz847    時間: 2015-11-22 06:10 PM



下圖是最近五年，S&P500的週線圖。提供參考。
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作者: joesph_jan    時間: 2015-11-23 12:25 PM

不知道會不會被券商吃掉太多的投資成本

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作者: oceanking    時間: 2015-11-23 02:16 PM

提示: 作者被禁止或刪除 內容自動屏蔽

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作者: opqissmart    時間: 2015-11-23 11:35 PM

還是要看總管理費用吧？國內投信出的ETF費用都不怎麼漂亮

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作者: yisan1202    時間: 2015-11-26 01:29 PM

越來越多的投資產品
消費者的可選擇也越來越多
相對的做的功課也不會減少

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作者: jama206    時間: 2015-11-26 11:54 PM

感謝前輩的指點分享，自己還是要多做功課!

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作者: birdshair    時間: 2015-11-29 07:03 PM

元大的要小心大幅度折溢價問題，之前006206元上証的問題不知道有沒有解決了？
連開盤時間接近的上證都可以這樣...

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作者: ayz847    時間: 2015-11-29 07:30 PM

birdshair 發表於 2015-11-29 07:03 PM
元大的要小心大幅度折溢價問題，之前006206元上証的問題不知道有沒有解決了？
連開盤時間接近的上證都可以 ...

這跟開盤時間是否接近沒有關係。
無法解決，是因為QFII規定，一個月只能匯進/出額度的10%。
當初級市場進出太大，就卡住了。所以，折溢價無法收斂。
那時候，不只元大如此，所有陸股ETF，包括富邦、復華，都有同樣的問題。
S&P500，沒有QFII問題，唯一要擔心的是，規模太大沖撞額度總上限的可能。

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作者: birdshair    時間: 2015-11-29 11:06 PM

那就是法規問題了....在美國發行的陸股ETF ASHR 折溢價就沒有這麼誇張(跟台灣發行的滬深300ETF)
But 之前在ptt stock版 有人提出是因為券商不給一般投資人做套利贖回...

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作者: ayz847    時間: 2015-11-30 10:28 AM

birdshair 發表於 2015-11-29 11:06 PM
...之前在ptt stock版 有人提出是因為券商不給一般投資人做套利贖回...

一般投資人參與的是次級市場，你丟我揀。(張三買、李四賣)
初級市場參與者為造市商(券商)，有最低數量500(或1000)張的限制。
一般投資人沒有這麼多數量。
縱使有，也必須透過造市商(券商)向投信提出申贖的申請。
所以，才會給一般投資人這種印象。

請 google 【ETF的初級市場及次級市場】，即知。

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作者: birdshair    時間: 2015-11-30 11:34 AM

ayz847 發表於 2015-11-30 10:28 AM
一般投資人參與的是次級市場，你丟我揀。(張三買、李四賣)
初級市場參與者為造市商(券商)，有最低數量500( ...

"透過造市商(券商)向投信提出申贖的申請" 這點，券商有權決定給誰贖回


當然這種不公平行為是否是 長期折價/追蹤誤差過大 的原因，無法確定。
長期折價狀況看來對券商較有利.

我只希望你是對的，sp500 ETF未來不會出現這種狀況...

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作者: ayz847    時間: 2015-11-30 11:46 AM



偏心大戶，哪裡沒有？
你買白菜一顆，跟買白菜一籮，哪個便宜？
同樣的，客人跟你買一顆白菜，跟你買一籮白菜，你會算哪個便宜？

大魚吃小魚，小魚吃蝦米，蝦米吃浮游生物，這是天經地義的自然法則。
江湖如此，商場如此，股市亦如此。不奇怪吧！

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作者: birdshair    時間: 2015-11-30 11:19 PM

如果單純對大戶有各種優惠或特權，我是沒意見，
但是如果因此造成ETF追蹤誤差，影響ETF的本質，我深感遺憾…
美國的大戶更多、特權更多，也沒有這種情形，
總之我相當希望台灣發行的ETF 表現能越來越正常、健康…
其實在這裡寫這些都沒有意義也無法改變什麼，
所以就到此為止。

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作者: cuteworm    時間: 2015-12-15 12:01 AM

美股ETF有股息嗎?
有的話算海外所得嗎?

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