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標題: [產業]聯姻有影？兆豐金、三商壽談合作開路 [打印本頁]

作者: 329607 時間: 2015-7-13 09:53 AM 標題: [產業]聯姻有影？兆豐金、三商壽談合作開路

工商時報【記者朱漢崙╱台北報導】
兆豐金控併購中型壽險公司看上三商美邦人壽。兆豐金董事長蔡友才日前透露兆豐金希望併中型壽險公司，知情人士指出，這家中型壽險就是三商美邦人壽，雙方日前已簽署保密合約（NDA,non-disclosure agreement），約定對後續談判進展相互保密，可說是非常重要突破。
知情人士表示，一般的業務合作，除非具有入股、併購等與資金、股權有關的高度敏感性，否則不會簽NDA，但雙方也不會「一步到位」，而是已有約定，先從業務合作開始，等到第二階段再進展到雙向投資以及併購。
據悉，目前雙方已進入第一階段的業務合作，先初試水溫，兆豐銀旗下的兆豐保代，在現有的產品線外，已與三商美邦人壽洽商上架多檔三商美邦人壽的產品。
三商美邦去年曾私募增資3.5億股，讓出最高約20％比重的股權由策略性投資人參股，如今兆豐金若與三商美邦人壽併購，除了延用上述的原有私募增資架構，也有可能採取換股搭配現增的模式。
倘若採取前者，若以三商美邦現有額定資本額為250億元，以及目前每股市價接近18元等條件估算，兆豐金將出近200億元聘金，對此兆豐金也隨時有啟動現金增資完成併購的準備。
據了解，三商美邦人壽去年曾與第一金控談判併購多時，儘管之後未有結果，但已顯示三商美邦人壽對於和公股金控聯姻並不反對，包括三商美邦人壽副董事長陳翔玠今年3月曾坦言「上門求親者的確不乏公股金控」，透露弦外之音。
另一方面，相關人士指出，三商美邦人壽大股東三商行，原本就是第一金的老牌民股，對於公股金融體系也有相當的淵緣與了解，包括兆豐金目前獲利排名穩居全體金控第4大，且在5家公股金控裡獨缺保險公司，這些對三商美邦人壽而言，都是洽談併購結盟的絕佳對象。
目前總資產8,000億元、實收資本額145億元的三商美邦人壽，今年第1季營收486.8億元，稅前淨利14億元，上周五股價收在每股17.65元。金融圈人士表示，自從台灣人壽出售後，市場上有併購價值的中型壽險公司僅剩不到3家，三商美邦人壽不論從獲利面或資產面，都算是最有併購價值。
金融圈人士指出，現在除金控，其他非金控的銀行都以中小型居多，根本不可能吃得下三商美邦，而兆豐金近9成獲利都靠銀行貢獻，旗下完全沒有保險公司，因此若兆豐金併三商美邦，雙方發揮綜效與互補的機會反而更大，對三商美邦現有的經營團隊而言也更有保障。

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